Hello 🙋♀️,
Je te souhaite la bienvenue dans la 11e édition de La liste, le supplément d’analyse mensuel des Cryptos de Caro !
Il y a quoi au sommaire ?
Avec La Liste, je cherche à te donner une vision des actifs (oui, j’ai dit actifs) qui peuvent rentrer dans ton plan d’investissement !
La Chronique crypto :
Je travaille dessus avec Laura de la Whales Wave Academy. C’est une analyste spécialisé dans la blockchain qui passe au crible 3 cryptos qui présentent une valeur ajoutée pour l’écosystème.
La Chronique bourse :
Ici c’est Agathe, analyste spécialisée dans les actions de la tech qui nous partage sa vision du marché boursier.
PS : On ne parle que de projets qu’on aime et il n’y a aucune publicité. L’idée c’est juste de te donner un maximum d’infos pour doper ton plan d’investissement !
Hier c’était mon anniversaire, alors pour fêter ça, et te remercier d’être là, ce mois-ci tu recevras l’analyse d’une des 3 cryptos même si tu n’as pas validé ton abonnement !
La chronique crypto.
Pépite n°1 : le projet Lido
C’est quoi ?
Lido c’est un protocole de Liquid staking. Pour expliquer ce terme barbare, le mieux est probablement de te présenter son fonctionnement.
Prenons l’exemple des ETH, quand ont veut avoir un rendement grâce au stacking d’ETH, voici ce qui se passe :
On délègue nos ETH à des validateurs : les ETHs sont bloqués.
On recois en échange des récompenses de staking.
Mais pendant ce temps les ETH stakés ne peuvent pas être utilisés autrement : ils sont bloqués.
Faire du staking sur des protocoles de Liquid staking c’est différent. En déposant nos ETH, le protocole va les staker en échange de rendement. Jusqu’ici pas de changement.
Mais en faisant le dépôt initial, on va automatiquement recevoir d’autres jetons en échange. Ces seconds jetons sont une représentation d’une partie des ETH stakés.
Quel intérêt ? Il s’agit en quelque sorte d’un effet de levier.
Il sera possible de les utiliser comme collatéral sur d’autres protocoles par exemple, ou tout simplement de les vendre directement sur un marché secondaire. Ces jetons de représentation rendent ainsi l’actif bloqué à nouveau liquide.
Dans le cas de l’ETH sur Lido : les tokens de représentation dont nous parlons sont les biens connus stETH.
La mission de Lido est donc de rendre le staking simple, liquide et décentralisé.
Actuellement, 5,8 milliards de dollars sont stakés sur le protocole Lido dont 5,9 milliards sur de l’ETH.
Ce qui en fait le premier protocole de Liquid Staking et le troisième protocole DeFi en termes de TVL.
Qu’est-ce qu’on aime ?
Le token du protocole Lido est le LDO. Il confère des droits de gouvernance à ses détenteurs qui peuvent ainsi participer à la DAO de Lido.
Il est donc possible pour les holders de LDO de voter pour certaines décisions. Les sujets peuvent aller de choix des validateurs, à la structure des frais jusqu’à la sélection d’oracles.
Le pouvoir de vote est proportionnel aux nombres de LDO staké. Actuellement plus de 139 millions de LDO sont stockés dans la gouvernance de Lido.
Risques & Gains :
Le projet est soutenu par 3 des plus gros protocoles DeFi par l’intermédiaire de l’investissement de leurs CEO.
Rune Christensen le CEO de Marker DAO,
Stani Kulechov CEO de AAVE,
Kain Warwick CEO de Synthetix.
Il est aussi porté par des fonds d’investissement comme Alameda Research, Coinbase Ventures ou Paradigm.
Il faut noter que le projet n’a pas fait d’ICO et c’est entièrement développé via la participation d’investisseurs privés. 22,18 % de la supply initiale leur ayant été attribués à tarif très préférentiel, la répartition initiale de token tend à penser que le protocole n’est pas totalement décentralisé.
La DAO ne dispose que de 36 % des tokens.
Lido a tout de même rémunéré sa communauté en octroyant un airdrop aux early adopters.
Sa capitalisation boursière de 963 millions de dollars à date reste sous-évaluée en comparaison aux 5,8 milliards de dollars stakés sur son protocole.
Lido Protocol, classé 52ème crypto par capitalisation boursière, fait sans aucun doute partie des gros mastodontes de la DeFi. Il a dépassé le milliard de capitalisation en août dernier atteignant même les 1,6 milliard.
Le LDO a connu une forte inflation sur ces dernières années. La supply maximum du LDO est d’un milliard de tokens et 66 % ont déjà été libérés. L’intégralité des tokens de la DAO ont été libéré début mai 2021 quand les tokens ont été générés. Pour les tokens dédiés à l’équipe et aux investisseurs ceux-ci ont été bloqués pendant 1 an puis d’une période de vesting sur 1 an.
Modalités :
Le token LDO s’échange actuellement au prix de 1,49 $.
Il est disponible sur la majorité des plateformes d’échange centralisé comme Binance. Ainsi que sur des plateformes décentralisées comme Sushi Swap ou Uniswap. Pour les échanger au meilleur prix via des exchanges décentralisés tu peux également utiliser des agrégateurs comme Paraswap.